启示：国产化黄金期开启，具备一体化能力的平台型企业空间巨大。随着终端、模组、组装向大陆转移，以及制造业升J、微笑曲线上移，元器件迎来国产化浪潮。从日本元器件巨头成长史我们判断：具备材料、工艺、设备垂直一体化能力的厂商有望脱颖而出，并且通过横向产品线的拓展和纵向延伸，未来成长空间巨大。
投资建议：我们推三环集团，多个产品已经实现了材料、工艺、设备的垂直一体化，未来有望充分受益MLCC、PKG、基片等被动元件的国产化，同时作为平台型企业，也具备产品线持续扩张的潜力。另外国内电感龙头顺络电子、MLCC龙头风华G科、薄膜电容器龙头法拉电子也坚定看好。
风险提示：下游需求疲软，产品价格下滑；5G终端、新能源车增速放缓；行业大幅扩产，竞争格局恶化
附件：日本元器件产业发展启示：国产化浪潮开启， 具备一体化能力的平台型企业空间巨大
在第三代半导体追赶的路上，中国企业正迎来追赶和发展的良机，国内企业也与部分车企和家电企业等进行了配套和产业合作，国产器件逐渐导入终端产品供应链
制造业数字化转型标准化路线为指引， 在已开展标准化工作、标准化需求的基础上，形成了标准框架，引导和规范企业数字化转型的重点标准方向
由数据驱动代替经验驱动已成为产业数字化转型的共识，数智技术是推动产业数字化转型不可或缺的关键技术，将海量原始数据加工为知识
全国21个省市制定了46项涉及创新中心的政策文件，北京市制定相关政策 6 项，数量最多；各省市制造业创新中心政策主要分为综合类和专项类
光刻胶目前被广泛用于光电信息产业的微细图形线路加工制作， 约占IC制造材料总成本的4%，是重要的半导体材料，一般由由感光树脂、增感剂、溶剂与助剂构成
可穿戴设备市场的集中度在不断提高， 出货量排名前五的厂商所占市场份额自2017年的55.6%不断提升，国品牌华为和小米占据2席，国际市场表现小米优于华为
中国AI芯片市场规模逾151亿元2018年至2023年CAGR可达到55.4%，预计2023年中国AI芯片市场规模占全球AI芯片行业的25%，华为海思、依图、地平线、云天励飞等企业纷纷推出AI芯片+解决方案
《全球灯塔网络：重构运营模式，促进企业发展》69家灯塔工厂，揭秘来自各行各业的先进制造业领军者——灯塔企业面对新冠疫情带来的种种挑战
结合综合评价理论，对我国省际制造业营商环境进行评价分析，从中发现我国制造业营商环境省级之间存在的优势与不足，为相关部门建言献策
加强关键核心技术攻关，加快构建制造业创新生态体系,以智能制造为主攻方向，推动制造模式和企业形态根本性转变,加快构建基于工业互联网的制造业生态系统
《中国制造2025》实施以来，智能制造表现出良好、强劲的发展势头。据抽样调查显示，在全国10个城市1815 家企业中，73%的企业有实施智能制造的强烈意愿
《智能制造发展指数报告(2020)》选取了企业样本量超过200家的行业进行统计分析,结果显示汽车、电子、电器、医药制造、化学原料和化学制品等行业处于排头兵地位
